自2015年北京-張家口成功申辦冬奧以來(lái)，中國的滑雪產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。作為整個(gè)產(chǎn)業(yè)的流量集中地，滑雪場(chǎng)集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身，不管是資本還是政策，都在這個(gè)領(lǐng)域投入大量資源。

根據《2017中國滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“白皮書(shū)”）統計，截至2017年年底，我國滑雪場(chǎng)數量已經(jīng)達到703個(gè)，同比增加8.82%。

“中國是唯一具有如此巨大潛力的滑雪市場(chǎng)?！薄度蚧﹫蟾孀髡摺稬aurent Vanat在1月的 ISPO北京上表示。

但白皮書(shū)的數據還顯示，在全國703家雪場(chǎng)中，有架空索道的雪場(chǎng)只有145家，垂直落差超過(guò)300米的雪場(chǎng)更是僅為22家，落差和索道數量都是衡量滑雪場(chǎng)規模的重要指標。如果再把衡量標準縮小到目的地度假型滑雪場(chǎng)，這個(gè)數量就只剩下17家。 

顯而易見(jiàn)，目前我國的滑雪場(chǎng)絕大多數都是小型滑雪場(chǎng)。但從我們對2017-18雪季的觀(guān)察看，這個(gè)局面正發(fā)生扭轉。

從小到大，聯(lián)營(yíng)是趨勢

過(guò)去一年，我國有架空索道的雪場(chǎng)增加了20家，增幅為16%，是雪場(chǎng)整體數量增幅的2倍。這意味著(zhù)更多有規模的滑雪場(chǎng)已經(jīng)建成，而小型雪場(chǎng)的建設速度開(kāi)始走下坡路，這無(wú)疑是一個(gè)積極的轉變。

不過(guò)，從滑雪場(chǎng)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)的角度看，單一雪場(chǎng)規模從小到大只是第一步。未來(lái)，同一區域內滑雪場(chǎng)之間的聯(lián)營(yíng)，即從一到多的規模效應將成為大勢。

去年年底，位于崇禮的萬(wàn)龍滑雪場(chǎng)和密苑云頂樂(lè )園達成共識，雙方將開(kāi)始嘗試聯(lián)營(yíng)?！爸袊畲蟮难﹫?chǎng)聯(lián)合體即將誕生，2018年的雪季必將不會(huì )尋常，”萬(wàn)龍滑雪場(chǎng)副董事長(cháng)梁衍萍當時(shí)在朋友圈表示。

▲萬(wàn)龍滑雪場(chǎng)董事長(cháng)羅力（左）與密苑云頂樂(lè )園創(chuàng )始人林致華（右）達成共識。

二者的雪道面積合計超過(guò)200公頃。從地理位置上看，萬(wàn)龍和云頂的雪道背靠著(zhù)背，因此雙方實(shí)行聯(lián)滑的傳聞已久。盡管此次確定了合作，但聯(lián)營(yíng)在落地層面上仍有許多阻礙，包括雪卡、門(mén)禁系統、纜車(chē)的統一管理等等。無(wú)論如何，兩家雪場(chǎng)踏出了聯(lián)營(yíng)的第一步，這或許將帶動(dòng)崇禮大區的發(fā)展。

作為中國滑雪場(chǎng)集中地，崇禮目前已建滑雪場(chǎng)共有7個(gè)，在2020年之前，這個(gè)數量將增至9個(gè)。“崇禮大區一定會(huì )整合資源，推出通卡，”卡賓滑雪集團總裁、白皮書(shū)作者伍斌表示，“但這一定是市場(chǎng)主導?！甭?lián)營(yíng)能促使一個(gè)滑雪大區產(chǎn)生規模經(jīng)濟效應，惠及整個(gè)地區的產(chǎn)業(yè)鏈。

萬(wàn)龍和云頂的牽手，并不是中國滑雪產(chǎn)業(yè)第一次出現聯(lián)營(yíng)。

2016年年中，萬(wàn)科松花湖與橋山北大壺兩個(gè)滑雪度假區就宣布達成戰略合作，并成立合資公司萬(wàn)山雪業(yè)，由萬(wàn)科控股，并在票務(wù)經(jīng)營(yíng)、營(yíng)銷(xiāo)推廣、客服體系等方面實(shí)行統一管理。

但一年半過(guò)去，當年被看好的“湖壺合作”在度過(guò)蜜月期之后，因為管理、運營(yíng)、執行等各方原因，最終不了了之。去年9月，萬(wàn)科舉辦新雪季戰略發(fā)布會(huì )時(shí)，介紹了旗下松花湖和石京龍的新雪季規劃，北大壺未被提及。

“湖壺”聯(lián)營(yíng)并不是兩個(gè)雪場(chǎng)之間簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)疊加，從之前直接競爭的關(guān)系轉變?yōu)楹献骰锇?/strong>，需要雙方更多的信任，明確各自的獲益。

▲“湖壺合作”曾備受期待。

盡管中國的“湖壺合作”并不圓滿(mǎn)，但從全球來(lái)看，聯(lián)營(yíng)是滑雪產(chǎn)業(yè)的主流業(yè)態(tài)。在成熟的滑雪市場(chǎng)，往往是由大型山地集團運營(yíng)某一個(gè)國家或者幾個(gè)國家的滑雪場(chǎng)。

歐洲的阿爾卑斯集團（CDA）在法國擁有11個(gè)滑雪場(chǎng)，2017財年，其滑雪產(chǎn)業(yè)總收入達到4.3億歐元，滑雪人次達到1380萬(wàn)。

懶熊體育曾在2017年年初的《雪季報告之一：大資本時(shí)代，巨頭如何塑造中國滑雪市場(chǎng)的格局》介紹，歐洲的滑雪場(chǎng)是一種社區模式，大多從村莊形成，在一大片延綿不斷的山脈中，星星點(diǎn)點(diǎn)的滑雪場(chǎng)在地理上聯(lián)成一片，并在幾十年的過(guò)程中不斷兼并、整合，形成目前的格局。

在日本，MacEarth集團旗下運營(yíng)了33個(gè)滑雪場(chǎng)，以小型滑雪場(chǎng)為主。

相比之下，中國的滑雪場(chǎng)更趨向于美國模式，即在一大塊山地上，統一規劃一個(gè)滑雪場(chǎng)，也可以稱(chēng)之為財團模式。

美國模式的代表是Vail。這個(gè)大型山地集團旗下?lián)碛?1個(gè)滑雪度假村和3座城市滑雪場(chǎng)，2017財年，Vail的總營(yíng)收達到19億美元，滑雪人次達1204.7萬(wàn)。

此外，美國的Peak集團也有14個(gè)滑雪場(chǎng)，其中包括6家擁有住宿接待能力的大型滑雪度假村。從2016-17雪季開(kāi)始，Peak推出了Peak Pass，通行范圍涵蓋美國西北部四個(gè)大州的七座山。

今年1月，Vail迎來(lái)了一個(gè)強勁對手——美國兩大旅游集團KSL（KSL Capital Partners）和HCC（Henry Crown and Company）成立合資公司Alterra。Alterra作為一個(gè)大型山地集團，將持有12個(gè)北美目的地度假村，同時(shí)包括全球最大的直升機滑雪運營(yíng)公司。

“合眾聯(lián)合滑雪時(shí)代已經(jīng)到來(lái)！北美Alterra山地集團橫空出世，直接與Vail集團形成分庭抗禮之勢，改變了全球滑雪市場(chǎng)格局！”伍斌直呼。

▲MacEarth旗下的SNOW CRUISE ONZE。

規?；?jīng)營(yíng)的效果是不言而喻的。2016-17雪季，北美滑雪人次達7340萬(wàn)，其中，Vail集團就貢獻了其中的15.4%。另一個(gè)衡量雪場(chǎng)運營(yíng)的指標是人均單次滑雪消費，Vail在2017財年的這一數字達到67.93美元，同比增加3.5%。Peak的這一增幅更大，2007-08年雪季到2015-16年雪季之間的復合年增長(cháng)率為5.6％，而同期美國滑雪業(yè)的增幅為4.0％。

誰(shuí)將在中國突圍？

在中國，巨頭萬(wàn)達和萬(wàn)科一度展露出這樣的野心——整合全國滑雪場(chǎng)資源，輸出品牌管理，形成滑雪界的物業(yè)管理公司。但在過(guò)去一年，二者的滑雪戰略都發(fā)生了不同程度的變化。

萬(wàn)達自身的震蕩影響了其在滑雪領(lǐng)域的動(dòng)作。

2012年12月1日，萬(wàn)達長(cháng)白山滑雪場(chǎng)正式開(kāi)業(yè)，引領(lǐng)了日后目的地度假村的大潮流。此后，萬(wàn)達放棄了這一重資產(chǎn)文旅業(yè)態(tài)，轉而投向室內滑雪場(chǎng)，接連規劃了4個(gè)位于哈爾濱、廣州、無(wú)錫、成都萬(wàn)達城的室內滑雪場(chǎng)，為萬(wàn)達城的地產(chǎn)項目服務(wù)。

得益于此，萬(wàn)達董事長(cháng)王健林之子王思聰旗下的香蕉體育接連在萬(wàn)達長(cháng)白山、哈爾濱萬(wàn)達娛雪樂(lè )園舉辦滑雪賽事。但去年12月，這一賽事的舉辦地轉移到了崇禮萬(wàn)龍。其背后正是萬(wàn)達集團退出了長(cháng)白山度假區和哈爾濱萬(wàn)達城的投資。

去年6月16日，大連萬(wàn)達集團退出長(cháng)白山國際旅游度假區開(kāi)發(fā)有限公司，其之前持有的83.3%的股份轉讓給了大連一方集團。一個(gè)多月后，哈爾濱萬(wàn)達城投資有限公司完成股權變更，天津融創(chuàng )璽輝文旅地產(chǎn)有限公司進(jìn)入，持有91%的股份。

這一系列轉折加上向輕資產(chǎn)轉型，萬(wàn)達在滑雪領(lǐng)域的較量中目前已經(jīng)出局。

而萬(wàn)科的機會(huì )仍在。去年9月，萬(wàn)科集團高級副總裁丁長(cháng)峰在萬(wàn)科冰雪戰略發(fā)布會(huì )時(shí)表示，將把V·SKI打造成為中國冰雪產(chǎn)業(yè)第一品牌，形成以體育旅游加特色小鎮為主導的兩輪驅動(dòng)商業(yè)模式，并在2022年冬奧會(huì )舉辦前，成為亞洲領(lǐng)先的滑雪和山地度假集團。

萬(wàn)科第一個(gè)滑雪度假村項目松花湖在3年前誕生。這個(gè)項目基于兩個(gè)背景：萬(wàn)科在2013年提出向城市配套供應商轉型；前萬(wàn)科董事會(huì )主席王石的推動(dòng)——身為滑雪發(fā)燒友的他一度設想，萬(wàn)科和北大壺聯(lián)合之后，再整合亞布力、京郊、崇禮等地區的滑雪場(chǎng)資源。

去年9月，萬(wàn)科宣布在崇禮投資興建汗海梁滑雪場(chǎng)，計劃在2019年落成，該滑雪場(chǎng)建成后將擁有5條FIS國際雪聯(lián)認證滑雪道，最高落差達810米，這一規模超越了崇禮現有的所有滑雪場(chǎng)。

但如今王石卸任，更重要的是，對于萬(wàn)科這艘年銷(xiāo)售額5000多億元的超級巨艦而言，滑雪產(chǎn)業(yè)的收入幾乎微不足道。萬(wàn)科松花湖單個(gè)雪季的營(yíng)收在1億元上下，即使算上周邊的地產(chǎn)收入，也依然無(wú)足輕重。

▲萬(wàn)科松花湖是萬(wàn)科第一個(gè)滑雪項目。

萬(wàn)科進(jìn)行品牌輸出管理的目前只有位于北京京郊的石京龍，因為石京龍和冬奧舉辦地小海坨山場(chǎng)地條件相似，石京龍能作為試驗品給后者提供經(jīng)驗。萬(wàn)科布局石京龍更多是考慮為冬奧會(huì )服務(wù)，響應國家大力發(fā)展冰雪運動(dòng)的號召。

可以看見(jiàn)，滑雪之于地產(chǎn)起家的萬(wàn)達和萬(wàn)科，一直是服務(wù)于地產(chǎn)的配套項目，未成為主流業(yè)態(tài)。相比之下，萬(wàn)龍從出生起就是滑雪產(chǎn)業(yè)的玩家。正如一位滑雪業(yè)內人士呼吁的那樣，“滑雪場(chǎng)要由懂滑雪的人主導，而不是懂地產(chǎn)的人主導?！?/p>

萬(wàn)龍董事長(cháng)羅力是十足的滑雪發(fā)燒友。在2003年在崇禮投資興建萬(wàn)龍滑雪場(chǎng)之后，萬(wàn)龍在去年走出崇禮，開(kāi)始輸出萬(wàn)龍品牌。

2017年6月，萬(wàn)龍宣布在山西大同建設白登山滑雪場(chǎng)滑雪場(chǎng)，這個(gè)投資總額17億元的城郊型雪場(chǎng)已經(jīng)在去年年底開(kāi)業(yè)，并由萬(wàn)龍負責經(jīng)營(yíng)管理。此外，定位更高的大同萬(wàn)龍采涼山滑雪場(chǎng)也將在今年開(kāi)工。去年成立的大同萬(wàn)龍運動(dòng)旅游有限公司中，萬(wàn)龍方面只參股了5.26%。

而作為“冰雪第一股”，卡賓集團于2016年8月掛牌新三板，主要為滑雪場(chǎng)提供一站式綜合服務(wù)，服務(wù)鏈條從雪場(chǎng)規劃設計、設備供應再到運營(yíng)。目前，卡賓參與規劃設計的室外滑雪場(chǎng)共22家，參與運營(yíng)管理的有6家。在伍斌的規劃里，卡賓未來(lái)將從2B業(yè)務(wù)轉向2C業(yè)態(tài)，2022年冬奧會(huì )就是一個(gè)絕佳的轉型機遇。

“我們現在做大做實(shí)運營(yíng)管理能力，具備核心競爭力后，再拿下滑雪場(chǎng)，構建連鎖運營(yíng)管理體系，”伍斌說(shuō)，“在這個(gè)過(guò)程里，特別看好的項目我們會(huì )投資，當然不會(huì )像萬(wàn)科、萬(wàn)達那樣大規模（投入），基于我們的能力適度參與，有些甚至控股，最核心的能力是對市場(chǎng)的把握?！?/p>

資產(chǎn)如何組合

必須承認，在2022年冬奧會(huì )和“3億人上冰雪”的催化下，滑雪場(chǎng)成為投資熱點(diǎn)，但不成熟的行業(yè)格局也導致不少投機分子趁勢入局，攪亂市場(chǎng)。誰(shuí)能成為中國未來(lái)的山地度假集團，目前的局勢尚不明朗。

“我對市場(chǎng)的判斷是，（2022年）冬奧會(huì )之前是滑雪場(chǎng)密集建設周期，現在收購一個(gè)滑雪場(chǎng)代價(jià)很大。但（2022年）冬奧之后，滑雪場(chǎng)方面會(huì )有資源整合的機會(huì )，真正想深耕這個(gè)產(chǎn)業(yè)的人機會(huì )來(lái)了，很多投機的人可能就走了，就有洗牌的機會(huì )，”伍斌認為，2022年之后，行業(yè)將出現更清晰的格局。

在這種山地集團的形成過(guò)程中，首先值得注意的是輕、重資產(chǎn)比例。

輕資產(chǎn)運營(yíng)的好處在于減少投資建設成本，通過(guò)輸出管理來(lái)形成品牌，就像不少知名的酒店品牌那樣。但弊端也顯而易見(jiàn)，滑雪場(chǎng)的運營(yíng)涉及復雜的山地業(yè)務(wù)，持續的開(kāi)發(fā)雪道、雪道維護都需要新的資金投入，這就導致輕資產(chǎn)模式并不完全適用于大型滑雪場(chǎng)。在某種程度上，這也是“湖壺合作”難以推進(jìn)的一個(gè)原因。

不同于酒店管理，大型滑雪度假村的山地業(yè)務(wù)更適用合重資產(chǎn)模式，自持雪場(chǎng)更便于開(kāi)發(fā)新雪道、持續投入資金。因此，在成熟的歐美國家，大型山地集團一直沒(méi)有停下收購、擴張的腳步，以此強化自身的管理能力。

另一方面，滑雪場(chǎng)的興建或擴建都有賴(lài)于大量土地資源和資金，開(kāi)發(fā)新雪場(chǎng)的機會(huì )一般只限于市場(chǎng)發(fā)展初期。過(guò)去30多年來(lái)，北美實(shí)際上幾乎沒(méi)有新的目的地滑雪場(chǎng)，市場(chǎng)的增長(cháng)有賴(lài)于原有優(yōu)質(zhì)滑雪度假村的精耕細作，這也促使各大集團提升自身的運營(yíng)管理能力。

Vail能走到如今的規模，就得益于近年來(lái)持續不斷的收購，在過(guò)去5年間，Vail拿下了5座滑雪度假村。其中最重磅的交易來(lái)自2016年10月，Vail斥資10.05億美元，拿下了位于加拿大不列顛哥倫比亞省的惠斯勒黑梳山，這曾是2010年冬季奧運會(huì )的舉辦地。

▲Vail度假集團的雪場(chǎng)分布。

在被收購后的第一個(gè)雪季，黑梳山就展現出了大型滑雪場(chǎng)的魅力。2016-17雪季，Vail集團全財年雪票收入為8.18億美元，同比增長(cháng)24.4%，但如果剔除黑梳山，這部分收入的增長(cháng)就只有6.4%。同樣，滑雪培訓收入同比增長(cháng)24.1%，但排除黑梳山的影響后，增幅僅為2.7%。

同樣，Peak也不斷把曾經(jīng)輸出管理的滑雪場(chǎng)收入囊中。2011年12月，Peak以335萬(wàn)美元收購了Big Boulder公司的資產(chǎn)，由此獲得了Big Boulder滑雪度假村。在此之前，Peak按照租約經(jīng)營(yíng)這個(gè)滑雪場(chǎng)長(cháng)達6年。2016年1月，Peak再次收購紐約州的亨特山滑雪度假村。

此外，在山地集團擴張的過(guò)程中，標的選擇也是值得注意的。國內將滑雪場(chǎng)分為旅游體驗、城郊學(xué)習和目的地度假三大類(lèi)。在成熟滑雪市場(chǎng)，滑雪場(chǎng)有隔夜飛行、夜間駕駛和日間滑雪勝地三個(gè)不同的類(lèi)別劃分。

其中，隔夜飛行滑雪勝地主要服務(wù)于飛行或駕駛相當長(cháng)距離并且逗留多晚的滑雪者。這些度假村的經(jīng)營(yíng)在很大程度上取決于游客的長(cháng)途旅行和鄰近房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，住房，酒店和零售等配套業(yè)務(wù)。在中國，類(lèi)似的有萬(wàn)達長(cháng)白山、萬(wàn)科松花湖和橋山北大壺。

而夜間駕駛類(lèi)主要服務(wù)一定區域范圍內在雪場(chǎng)過(guò)夜的滑雪者，可以對標為中國的崇禮。

日間滑雪勝地通常位于主要大都市80公里內，一般不提供專(zhuān)門(mén)的住宿，北京郊區的南山、軍都山、蓮花山都可以歸為此類(lèi)。

不過(guò)，即使在成熟滑雪市場(chǎng)，城郊滑雪者依然承擔了培育初級滑雪市場(chǎng)的功能。這也是為什么Vail、Peak等山地集團旗下都有一定比例的這類(lèi)雪場(chǎng)存在。

總而言之，中國仍處在滑雪場(chǎng)發(fā)展的初級階段，大量的新項目仍在建設中，這個(gè)熱潮將持續到2022年冬奧會(huì )。在這個(gè)過(guò)程中，小型滑雪場(chǎng)的增幅將繼續放緩，經(jīng)營(yíng)不善的雪場(chǎng)甚至會(huì )被淘汰，大型滑雪度假村會(huì )成為市場(chǎng)建設主流。與此同時(shí)，大區聯(lián)營(yíng)將成為一大趨勢，邁出實(shí)質(zhì)性的步伐。

在2022年冬奧會(huì )之后，行業(yè)將迎來(lái)一次全面洗牌，滑雪場(chǎng)的大規模興建會(huì )暫告一個(gè)段落，淘汰、兼并、收購、輸出管理會(huì )成為新的態(tài)勢。屆時(shí)，經(jīng)過(guò)多年運營(yíng)的成熟滑雪管理品牌也將形成，中國的山地度假集團或許屆時(shí)將初見(jiàn)雛形。

*本文來(lái)源：微信公眾平臺“懶熊體育”（ID：lanxiongsports），作者：吳晨飄，原標題：《中國有700個(gè)滑雪場(chǎng)，但離誕生真正的山地度假集團還差什么？|雪季觀(guān)察②》