2016年2-3月，眾信旅游公布收購方案，擬采用增發(fā)新股及支付現金的方式收購華遠國旅100%的股權，交易作價(jià)26億元。其中，擬以35.82 元/股向上海攜程等11名交易對方合計發(fā)行股份進(jìn)行支付。同時(shí)，上市公司擬定增募資等數金額，用以支付現金對價(jià)，發(fā)展出境游業(yè)務(wù)。當時(shí)發(fā)行股份募集配套資金的發(fā)行底價(jià)為42.01元/股。

本次交易和配套融資完成后，上市公司每股凈資產(chǎn)將增加1倍多，上海攜程將持有上市公司5.07%股份。上海攜程系作為美國納斯達克上市的公眾公司CTRP在中國境內的經(jīng)營(yíng)實(shí)體之一，卻成為本次終止原因之一。

眾信旅游指出，雖然本次交易已獲得證監會(huì )有條件審核通過(guò)，但是由于關(guān)于海外上市公司回歸 A股上市相關(guān)政策尚未明確，加之本次交易已經(jīng)耗時(shí)太長(cháng)，繼續推進(jìn)本次交易不確定性大，對交易各方都可能造成損害，不利于各方正常發(fā)展。

　　此前，監管層曾就華遠國旅歷史上VIE構架進(jìn)行問(wèn)詢(xún)，要求補充披露搭建紅籌構架而設立的境外主體注銷(xiāo)程序辦理進(jìn)展，相關(guān)自然人股東外匯登記的補辦進(jìn)展，是否存在行政處罰風(fēng)險以及對華遠國旅生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

　　值得注意的是，截至1月26日，眾信旅游股價(jià)收于13.95元/股，無(wú)論相比股份支付價(jià)格還是定增價(jià)格，已經(jīng)出現嚴重倒掛。

漢坤律師事務(wù)所曾就收購案指出，眾信旅游收購中詳細披露了攜程控股構架，成為A股重大資產(chǎn)重組或IPO案例中首個(gè)詳細披露股東VIE構架案例，如果通過(guò)審核，有望成為中國證監會(huì )及A股市場(chǎng)承認VIE架構的重要先例。

對于終止影響，眾信旅游表示目前公司經(jīng)營(yíng)情況正常，財務(wù)狀況良好，終止不會(huì )影響公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和持續穩定發(fā)展。同時(shí)，公司承諾自公告披露之日起1個(gè)月內不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

宣布終止收購同時(shí)，眾信旅游還公布增持計劃：基于對公司未來(lái)展前景的信心及對公司價(jià)值的認可，部分董事、高級管理人員擬利用自籌資金，通過(guò)集中競價(jià)、連續競價(jià)和大宗交易，或通過(guò)證券公司、基金管理公司、信托公司等定向資產(chǎn)管理、定向資金信托等方式增持公司股份，增持金額為 5000 萬(wàn)元。

此前，公司第一大股東、實(shí)際控制人馮濱承諾自2017年1月24日之日起6個(gè)月內（即自2017年1月24日至2017年7月23日）不減持公司股票，目前馮濱持股占比31.53%。另外，截至1月23日，公司員工持股計劃“興業(yè)信托-眾信旅游1號員工持股集合資金信托計劃” 已通過(guò)二級市場(chǎng)累計斥資2572.71萬(wàn)元買(mǎi)入0.2139%股份， 成交均價(jià)14.25 元/股。

*本文轉載自證券時(shí)報。