10月15日下午，據海航集團官方公眾號消息，15日下午，海南省海航集團聯(lián)合工作組組長(cháng)、集團黨委書(shū)記顧剛在深圳召開(kāi)海航321家實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)工作會(huì )議。會(huì )上，顧剛就華安保險下一階段發(fā)展及321家實(shí)質(zhì)合并信托計劃和未來(lái)發(fā)展進(jìn)行部署。

針對重整后海航集團未來(lái)發(fā)展，特別是321家實(shí)質(zhì)合并信托計劃，顧剛指出： 

第一，321家實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)主要以?xún)?yōu)質(zhì)股權和資產(chǎn)為主，信托計劃具有實(shí)質(zhì)償債能力。321家實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)包含了除航空主業(yè)和機場(chǎng)板塊之外的全部海航集團現有股權和資產(chǎn)，有30余家酒店，5家A股上市公司，7個(gè)金融持牌機構等優(yōu)質(zhì)股權和資產(chǎn)。從各主要企業(yè)實(shí)際情況來(lái)看，都是以可持續生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和資產(chǎn)為主，大部分經(jīng)營(yíng)情況良好，均能夠保持現金流平衡。其中，渤海租賃持有世界第三大飛機租賃公司70%的股權，持有全球第二大集裝箱租賃公司100%股權。按2021年2月10日評估基準日，估值下跌源于受海航集團風(fēng)險拖累，但在債務(wù)危機及疫情雙重影響下，321家企業(yè)資產(chǎn)評估價(jià)值仍保持3000億。后續，工作組與管理人將依規盡快搭建信托計劃，保障好債權人的利益，確保各成員公司健康發(fā)展，力爭重整成功后，經(jīng)過(guò)兩年的發(fā)展，讓321家企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值回歸正常水平并得到發(fā)展增值，實(shí)現穩步增長(cháng)穩步向好。

第二，321家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整的債務(wù)清償模式將最大程度保護債權人權益。由于海航過(guò)去的管理模式，造成321家企業(yè)財務(wù)、資金、業(yè)務(wù)、管理、人員等高度混同，選擇實(shí)質(zhì)合并重整后由發(fā)起人設立的信托計劃份額受償，能夠讓所有債權人獲得公平清償，避免在實(shí)質(zhì)混同情況下因資產(chǎn)負債情況不同而造成的受償不均，尤其對于排序最后的普通債權人，對于無(wú)財產(chǎn)抵押的普通債權人，能夠獲得法治化、市場(chǎng)化情況下的最大保護，能夠享受未來(lái)資產(chǎn)股權增值后的清償。

第三，以時(shí)間置換空間，321家企業(yè)有望獲得長(cháng)足發(fā)展，給債權清償創(chuàng )造想象空間。321家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整下的信托計劃以時(shí)間換空間的思路，將在法治化、市場(chǎng)化原則下，給債權清償留有發(fā)展空間，也給未來(lái)發(fā)展創(chuàng )造足夠空間。同時(shí)，目前來(lái)看，屆時(shí)可能選擇在321家重整企業(yè)受償的普通債權約6000億左右，對應資產(chǎn)未來(lái)可得到有效增值。此外，優(yōu)先債權總量占比不高，故在未來(lái)10年內，普通債權人清償比例預估較為可觀(guān)。

第四，將加快推進(jìn)321家企業(yè)信托計劃與整體運營(yíng)，為債權人和未來(lái)股東創(chuàng )造更大收益。海航集團在航空主業(yè)和機場(chǎng)板塊重整完成后，將集中精力投入321家實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)的整體運營(yíng)，這將成為海航法治化、市場(chǎng)化破產(chǎn)重整之后下一步管理重整的重點(diǎn)，結合今天會(huì )議精神，各單位管理團隊要進(jìn)一步增強信心，加強黨建引領(lǐng)，要按照高質(zhì)量發(fā)展的要求，進(jìn)一步完善三會(huì )制度，依法合規、公開(kāi)透明地向社會(huì )和股東方披露相關(guān)信息，為未來(lái)的債權人股東創(chuàng )造更大的效益，要將此作為管理人團隊和各級管理團隊對社會(huì )的承諾，不折不扣落實(shí)好。