在新冠肺炎的沖擊影響下，市場(chǎng)上出現了首個(gè)房企債務(wù)違約的案例。

3月6日，澎湃新聞在上海清算所披露的文件中發(fā)現，新華聯(lián)控股有限公司2015年度第一期中期票據（債券簡(jiǎn)稱(chēng)：15 新華聯(lián)控 MTN001，債券代碼： 101558006）10億元應于2020年3月6日兌付本息。截至到期兌付日終，公司未能按照約定籌措足額兌付資金，“15 新華聯(lián)控 MTN001” 不能按期足額兌付本息，已構成實(shí)質(zhì)性違約。

流動(dòng)資金極為緊張，正在多種途徑籌措資金

文件顯示，該筆債券發(fā)行于2015年，發(fā)行總額為10億元，債券期限5年，債券利率6.98%。到期兌付日應兌付本息金額10.698億元。主承銷(xiāo)商為招商銀行股份有限公司。

新華聯(lián)控股稱(chēng)，受新型冠狀病毒肺炎疫情不可抗力因素的嚴重影響，公司所屬文化旅游、商業(yè)零售、景區景點(diǎn)、酒店餐飲、石油貿易等業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng )，1-2月減少經(jīng)營(yíng)回款超過(guò)60億元。加之持續受到“降杠桿、民營(yíng)企業(yè)融資難發(fā)債難”的影響，償付貸款和債券導致現金持續流出，流動(dòng)資金極為緊張。截至2020年3月6日，公司未能按照約定足額兌付本期債券。

目前，新華聯(lián)控股正在積極與持有人協(xié)調達成展期，具體方案將于雙方簽署相關(guān)協(xié)議后另行公告。新華聯(lián)控股稱(chēng)，公司正通過(guò)多種途徑積極籌措資金，同時(shí)加快引入戰略投資者，緩解資金壓力，努力保障后續債務(wù)融資工具到期償付。

評級機構東方金誠也將新華聯(lián)控股的主體評級由AA+下調至AA，評級展望調整為負面。

按照東方金誠披露的內容，新華聯(lián)控股賬面資金緊張，近期面臨較大的債務(wù)集中償付壓力。新華聯(lián)控股在未來(lái)3個(gè)月內面臨或回收的債券金額達38.6億元。疊加近期下屬財務(wù)公司同業(yè)拆借借款逾期及與信托公司的訴訟事項凸顯其流動(dòng)性壓力。

東方金誠稱(chēng)，新華聯(lián)控股盈利能力和經(jīng)營(yíng)回饋有所下滑。2019年前三季度，主要受地產(chǎn)業(yè)務(wù)板塊收入結算影響，新華聯(lián)控股利潤總額下滑52.34%；2020年一季度受新冠肺炎疫情影響，經(jīng)營(yíng)回款預計將有所下滑。新華聯(lián)控股各項債務(wù)償付主要依賴(lài)外部融資，但各融資計劃進(jìn)展不及預期，流動(dòng)性壓力進(jìn)一步增大。

值得一提的是，新華聯(lián)控股子公司曾在2019年12月份就曾因未按照約定償還同業(yè)拆借3億元本金及利息而被湖南出版財務(wù)公司提起訴訟，最終雙方達成和解。

手持貨幣資金92.06億元，無(wú)法覆蓋短期債務(wù)

從新華聯(lián)2019年三季報的數據來(lái)看，公司已經(jīng)出現資金鏈緊張的情況。

財報顯示，公司總資產(chǎn)為1335.44億元，營(yíng)業(yè)總收入56.25億元，同比下降8.8%；營(yíng)業(yè)利潤2.74億元，同比減少48.8%；實(shí)現歸母凈利潤1.63億元，同比下降46.6%；毛利率29.1%，同比下降3.2%；手中持有的貨幣資金為92.06億元，同時(shí)短期借款為98.38億元，現金已經(jīng)無(wú)法覆蓋短期債務(wù)。

就在此次債券違約前一個(gè)月，新華聯(lián)剛轉讓了手中所持有的一家上市公司股權，套現13.4億元。

2月9日，遼寧成大（600739.SH）公告稱(chēng)，新華聯(lián)控股擬向韶關(guān)高騰轉讓上市公司約7927.28萬(wàn)股無(wú)限售流通股(占上市公司總股本5.18%)及其所包含的全部權益，轉讓價(jià)格為16.9元/股，總價(jià)款共計約13.4億元。

在新華聯(lián)控股出現債務(wù)違約之后，新華聯(lián)控股旗下上市公司新華聯(lián)文化旅游發(fā)展控股有限公司（000620.SZ）公告稱(chēng)，上市公司與新華聯(lián)控股為不同主體，具有獨立完整的業(yè)務(wù)及自主經(jīng)營(yíng)能力，在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機構、財務(wù)等方面與控股股東相互獨立。新華聯(lián)控股本期中票未能按期兌付事項預計不會(huì )對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生直接影響。另外，新華聯(lián)稱(chēng)，上市公司未向新華聯(lián)控股及其關(guān)聯(lián)方提供任何形式的擔保；新華聯(lián)控股及其關(guān)聯(lián)方不存在違規占用上市公司資金的情況；與新華聯(lián)控股及其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來(lái)均為正常的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)往來(lái)，不存在控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的情況。

除了公司本身出現資金鏈緊張的情況，新華聯(lián)的董事長(cháng)還因為個(gè)人問(wèn)題在公安機關(guān)協(xié)助調查。2019年12月24日，新華聯(lián)公告，公司董事長(cháng)兼總裁蘇波因個(gè)人問(wèn)題正在公安機關(guān)協(xié)助調查，相關(guān)事項尚待公安機關(guān)進(jìn)一步確認。

新華聯(lián)集團官網(wǎng)資料顯示，公司創(chuàng )立于1990年10月，旗下業(yè)務(wù)涵蓋文旅與地產(chǎn)、礦業(yè)、石油、化工、新能源、投資、金融、陶瓷、酒業(yè)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，公司總資產(chǎn)超過(guò)1300億元，年營(yíng)業(yè)收入超1000億元，年納稅超過(guò)50億元。目前，集團擁有全資、控股、參股企業(yè)100余家，其中包括12家控股、參股上市公司。新華聯(lián)控股旗下?lián)碛腥疑鲜凶庸?，分別為東岳集團（00189.HK）、新華聯(lián)（000620.SZ）和新絲路文旅（00472.HK）。

*本文來(lái)源：澎湃新聞，作者：李曉青，原標題：《新華聯(lián)控股10億元債券到期未能兌付本息，已構成實(shí)質(zhì)性違約》。