1.前十大主題公園集團增速平穩，中國方特集團表現突出

2016年前十大集團接待游客4.37億人次/+3.9%，增速保持相對穩定：2016年主題公園十大集團商經(jīng)營(yíng)相對穩定，增速相較于2015來(lái)說(shuō)有所下滑，接待游客4.37億人次，增速3.9%。同時(shí)前三的主題公園集團排名不變，宋城集團由于考慮到經(jīng)營(yíng)規模問(wèn)題不再計入考察范圍。方特、長(cháng)隆、華僑城集團的增長(cháng)較快，分別為37%、16%及11.9%，中國的主題公園增長(cháng)貢獻突出。

2.全球top25主題公園增速出現下滑

2016年全球Top25的主題公園整體接待游客下滑1.1pct，上海迪士尼經(jīng)營(yíng)半年上榜：

2016年全球top25的主題公園接待游客2.33億人次，下降1.1%，出現了五年以來(lái)第一次下滑，主要系15年高基數以及宋城各大景區的數據未計入其中所導致。上海迪士尼2016年6月開(kāi)業(yè)，經(jīng)營(yíng)半年接待游客560萬(wàn)人次，位于榜單的第21名。增速較快的主題公園有好萊塢環(huán)球影城（808萬(wàn)人次/+13.9%）、長(cháng)隆海洋王國（847萬(wàn)人次/+13.2%）以及樂(lè )天世界（815萬(wàn)人次/+11.5%），游客人次下降較快的主題公園有香港海洋公園（599.6萬(wàn)人次/-18.8%）、巴黎迪士尼樂(lè )園（840萬(wàn)人次/-14.2%）、香港迪士尼樂(lè )園（610萬(wàn)人次/-10.3%），香港主題公園的下降主要是系香港目的地的景氣度下滑以及內地主題公園的沖擊。

2016年top25主題公園按照地區來(lái)分，美國占據大多數，游客人次占比最高：top25主題公園按照地區來(lái)分類(lèi)，10個(gè)位于美國，4位于日本、中國4個(gè)（內地2個(gè)，香港2個(gè)）、韓國2個(gè)、法國2個(gè)，丹麥、德國以及荷蘭分別占據1個(gè)。美國擁有全球多個(gè)大型主題公園，以迪士尼及環(huán)球影城為主，10個(gè)主題公園共接待游客人次1.13億人次，增速0.8%，占比全球主題公園top25接待人次的48%。日本4個(gè)主題公園共接待游客5035萬(wàn)人次，增速0.8%，占比全球主題公園top25接待人次的22%。中國4個(gè)主題公園共接待游客2617萬(wàn)人次，其中長(cháng)隆海洋王國的增長(cháng)較快，占比全球主題公園top25接待人次的11%。

3.亞洲主題公園市場(chǎng)負增長(cháng)，華僑城、長(cháng)隆及方特高增長(cháng)

亞洲主題公園2016年游客人次負增長(cháng)

2016年亞洲top20主題公園接待游客1.28億人次，下降2.8%：中國的主題公園數量逐漸壯大，迪士尼、方特、長(cháng)隆以及華僑城表現較好，亞洲主題公園top20中中國內地占據了11個(gè)席位，香港2個(gè)席位，內地接待游客人次4536萬(wàn)人次，香港接待游客人次1209.6萬(wàn)人次，下降14.75%。韓國接待游客人次1535萬(wàn)人次，增長(cháng)4.2%，歸因于2015年MERS導致的低基數影響。日本的迪士尼主題公園出現不同程度的下降，整體接待游客5035萬(wàn)人次，與去年基本上持平。

華僑城、方特以及長(cháng)隆集團多個(gè)景區入榜

華僑城旗下的東部華僑城、世界之窗、歡樂(lè )谷入榜，增速可觀(guān)：華僑城集團2016年接待游客人次3227人次，增速11.90%，位于全球top10主題公園集團的第四名，排名保持相對穩定。華僑城旗下的主題公園有中國民俗文化村、世界之窗、歡樂(lè )谷（6家）以及深圳東部華僑城等，其中東部華僑城2016年接待游客人次396萬(wàn)人次，增速0.5%；世界之窗接待游客人次391萬(wàn)人次，增速13.7%；經(jīng)營(yíng)6家（深圳、北京、成都、上海、武漢、天津）歡樂(lè )谷，4家（深圳、北京、成都、上海）入榜，4家歡樂(lè )谷接待游客人次1263萬(wàn)人次，增速6%。2016年華僑城的出色表現主要歸功園區的娛樂(lè )設施改造，實(shí)現歡樂(lè )谷的連鎖發(fā)展。

方特旗下的鄭州項目表現突出，寧波方特2016年4月開(kāi)業(yè)：2016年方特集團接待游客3163萬(wàn)人次，增速37%，主要系新增公園項目投入。其中鄭州方特接待人次350.9萬(wàn)人次，增速24.1%，主要是因為鄭州方特三期夢(mèng)幻王國2015年6月開(kāi)業(yè)，寧波方特2016年4月開(kāi)業(yè)，接待游客人次344.1萬(wàn)人次。華強方特集團擁有“方特歡樂(lè )世界”、“方特夢(mèng)幻王國”、“方特水上樂(lè )園”、“方特東方神畫(huà)”四大品牌主題樂(lè )園二十余個(gè)，2016年8月旗下的“蕪湖方特旅游區”晉升國家5A級旅游景區，堅持原創(chuàng )IP，向游客提供獨特優(yōu)質(zhì)的游玩體驗。

2016年長(cháng)隆集團接待游客人次2736.2萬(wàn)人次/+16%，位于全球主題公園前十大的第七名：長(cháng)隆集團旗下共擁有廣州長(cháng)隆旅游度假區與珠海長(cháng)隆國際海洋度假區兩大超大型一站式綜合性主題旅游度假區，依托粵港澳的國際性區位競爭優(yōu)勢，長(cháng)隆集團珠海板塊和廣州板塊聯(lián)動(dòng)發(fā)展。其中珠海長(cháng)隆海洋王國接待游客847.4萬(wàn)人次，增速13.2%；廣州長(cháng)隆歡樂(lè )世界接待游客383.6萬(wàn)人次，增速為6%。長(cháng)隆主題公園的高增長(cháng)主要歸因于能夠提供優(yōu)質(zhì)的游玩體驗和娛樂(lè )設施。

剔除宋城景區影響，亞洲主題公園表現依然強勁

2016年開(kāi)始由于不計入宋城景區導致亞洲主題公園top20的游客人次下降2.8%，剔除宋城影響后實(shí)現正向增長(cháng)1%：2016年亞洲主題公園top20的游客接待人次下滑的一個(gè)重要原因是宋城景區不再計入考察，2015年杭州、麗江、三亞及九寨溝宋城均進(jìn)入top20的榜單，今年由于考慮到宋城旗下千古情項目的規模情況，不將宋城分類(lèi)到大型的主題公園行列，使得2016年整體的游客人次數據下滑。提取2015年及2016年同時(shí)上榜的亞洲主題公園來(lái)看，2016年接待游客人次1.1億人次，正向增長(cháng)1%。

4.迪士尼集團穩居行業(yè)龍頭，上海迪士尼首年亮眼表現

迪士尼集團2016年接待游客1.39億人次，保持穩定增長(cháng)：在較大的游客基數上，迪士尼主題公園集團(DisneyParks & Resorts)2010-2016年這六年內依然保持每年正向人次增速，穩居行業(yè)龍頭，是排名第二的默林集團（Merlin）游客人次的兩倍左右，2016年達到1.39億人次，增長(cháng)0.7%。從迪士尼近十年在全球主題公園景區人次的占比來(lái)看，依然保持過(guò)半數的市場(chǎng)占有率。但從全球項目布局來(lái)看迪士尼樂(lè )園游客人次大多數出現了負向增長(cháng)，主題公園的競爭態(tài)勢持續加劇，集團游客人次錄得正增速（上海迪士尼半年超預期表現為主因），而相對成熟的項目出現下降趨勢，其中巴黎迪士尼受到歐洲恐襲影響，香港下滑系香港目的地景氣度下滑以及內地主題公園沖擊。上海迪士尼2016年6月開(kāi)業(yè)，開(kāi)業(yè)半年游客人次達到560萬(wàn)人次，表現超預期。截止2017年4月1日上海迪士尼實(shí)現小幅盈利，游客人次超過(guò)1000萬(wàn)人次。2016年11月宣布新增“玩具總動(dòng)員”園區，計劃2018年開(kāi)放，迪士尼的高人氣IP以及園區擴建將帶來(lái)上海迪士尼游客人數及收入的增長(cháng)。

5. 全球及亞洲水上樂(lè )園增長(cháng)，中國市場(chǎng)增長(cháng)較快

2016年全球top20水上樂(lè )園接待游客2968.8萬(wàn)人次/3.6%：2013-2016年全球水上樂(lè )園Top20接待游客人次維持正向增長(cháng)，其中長(cháng)隆水上樂(lè )園是世界上最大規模的水上項目，接待游客253.8萬(wàn)人次，增長(cháng)7.9%。排名相對穩定，其中top20榜單中美國占有5個(gè)席位，5家水上公園項目接待游客人次825.1萬(wàn)人次，下降1.2%。中國上榜3家，包括長(cháng)隆水上樂(lè )園、沈陽(yáng)皇家夏威夷水上樂(lè )園以及蕪湖方特水上樂(lè )園，3家大型水上樂(lè )園共接待游客473.2萬(wàn)人次，增長(cháng)12.4%，中國的水上樂(lè )園仍處在高速發(fā)展階段。

2016年亞洲水上樂(lè )園top20接待游客2089.5萬(wàn)人次/5.4%，中國水上樂(lè )園依舊強勁：亞洲水上樂(lè )園榜單中中國居多，八家水上樂(lè )園實(shí)現了630萬(wàn)人次，占據了top20榜單的30%，其次韓國三家上榜，實(shí)現游客接待470萬(wàn)人次，印尼及馬拉西亞分別上榜3家，接待游客270萬(wàn)人次以及300萬(wàn)人次。榜單上中國的大型水上樂(lè )園分別為長(cháng)隆水上樂(lè )園（+7.9%）、沈陽(yáng)皇家夏威夷水上樂(lè )園（+1.7%）、蕪湖方特水上樂(lè )園（+44.6%）、上?，斞潘蠘?lè )園（+38.10）、鄭州方特水上樂(lè )園（+15.6%）、武漢瑪雅水上樂(lè )園（-5.5%），上海、蕪湖及鄭州項目增長(cháng)較快。中國的水上樂(lè )園處在快速發(fā)展階段，數量多，規模大，布局廣泛，伴隨著(zhù)中國中產(chǎn)階級的壯大和城市化的發(fā)展而快速發(fā)展。

未來(lái)主題公園四大趨勢和變化

1.主題公園集團化和異地擴張規?；?/strong>單體主題公園輻射范圍以3小時(shí)車(chē)程范圍的本地居民和周邊游客為主。具有集團品牌的主題公園具備更強的品牌吸引力、內容更新能力和客源輻射半徑。國內的主題公園市場(chǎng)有華僑城、宋城和方特三大集團鼎立，海洋公園市場(chǎng)南有長(cháng)隆集團兩大度假區，北有大連圣亞兩大場(chǎng)館，其余區域以海昌集團7座城9大園區占領(lǐng)市場(chǎng)份額。未來(lái)進(jìn)入市場(chǎng)的主要玩家有萬(wàn)達文旅城和世貿集團。

2.中國主題公園客流人次將在五年時(shí)間內超過(guò)美國：2015年大約有9.09億中國居民符合參觀(guān)主題公園的經(jīng)濟準入條件，隨著(zhù)城鄉收入的增長(cháng)，該數據會(huì )持續增長(cháng)。到2020年，達到這一定條件收入的人群數字將是11.04億。目前中國主題公園市場(chǎng)相對處于初級發(fā)展的狀態(tài)。隨著(zhù)迪士尼和環(huán)球影城強勢進(jìn)駐國內市場(chǎng)，消費熱情和市場(chǎng)認可將進(jìn)一步激活，至2020年，中國主題公園人次總量上保持每年11.72%的復合增長(cháng)率將翻番，并達到2.21億人，預期達到2010年時(shí)的美國水平。

3.IP的廣泛應用和科技對體驗感的提升：未來(lái)具備IP內容生產(chǎn)或收購能力，并且有成熟線(xiàn)上線(xiàn)下渠道平臺延伸IP消費的主題公園具有成長(cháng)價(jià)值。其中包含兩種類(lèi)型：一類(lèi)是從下游延伸至上游，以旅游景區為主營(yíng)業(yè)務(wù)，通過(guò)培育成熟的景區業(yè)績(jì)?yōu)楣据斔同F金流，然后通過(guò)自身內容創(chuàng )作或外延收購IP，再借助于IP內容的品牌影響力異地復制項目，最后完成從“內容創(chuàng )作與授權-線(xiàn)上線(xiàn)下渠道平臺-衍生消費”的泛文化產(chǎn)業(yè)鏈的打造，如宋城演藝、海昌海洋公園、大連圣亞；另一類(lèi)是從上游拓展至下游，以本身現有的IP為起點(diǎn)，向渠道端和消費端發(fā)力，布局影視、游戲、娛樂(lè )、主題公園等板塊，如華誼兄弟。

4.產(chǎn)品升級——從景區經(jīng)營(yíng)向度假區綜合體模式轉變：無(wú)論是傳統器械型的游樂(lè )園（以歡樂(lè )谷為代表）、以旅游演藝為核心吸引物的景區（以宋城千古情為代表）還是海洋公園景區（以長(cháng)隆和海昌為代表），都通過(guò)場(chǎng)館設施的擴建、新項目的開(kāi)發(fā)和休閑度假業(yè)態(tài)的重新組合來(lái)實(shí)現從景區向度假區的轉變。從園區盈利能力來(lái)說(shuō)，度假區模式能夠顯著(zhù)提升三大方面：一是團散客比例的提升；二是客單價(jià)的提升；三是游客停留時(shí)間的延長(cháng)。當然，度假區模式的經(jīng)營(yíng)轉變和國內中產(chǎn)階級數量的爆發(fā)和消費升級的經(jīng)濟背景緊密相關(guān)。度假區模式下，最為顯著(zhù)的是園區內的產(chǎn)品業(yè)態(tài)更為豐富，通過(guò)對園區的設施和項目的更新改造來(lái)維持高新吸引力。