2017年5月18日，山西唐是文化創(chuàng )意股份有限公司（以下按證券簡(jiǎn)稱(chēng)：唐是文化；股票代碼：836838）發(fā)布2016年度報告：2016年度，唐是文化實(shí)現營(yíng)業(yè)收入828.31萬(wàn)元，同比減少40.48%，實(shí)現（歸屬于掛牌公司股東的凈利潤）凈利潤17.26萬(wàn)元，同比增加214.13%，但（除非經(jīng)常性損益后的凈利潤）實(shí)現凈利潤-166.21萬(wàn)元，同比減少-3125.20%。據報告披露，2016年利潤主要依賴(lài)政府補助，2016年掛牌新三板期間獲得政府掛牌獎勵費215.00萬(wàn)元，政府文化產(chǎn)業(yè)支持專(zhuān)項基金30萬(wàn)元。

唐是文化于2016年4月22日以協(xié)議轉讓方式掛牌新三板，是山西省首家文化藝術(shù)掛牌企業(yè)。據唐是文化在2016年3月29日發(fā)布的《公開(kāi)轉讓說(shuō)明書(shū)》披露：唐是文化是展覽館、博物館、紀念館展示領(lǐng)域一體化解決方案提供商。主要從事展覽館、博物館、紀念館設計及施工與文化創(chuàng )意設計活動(dòng)。唐是文化自成立以來(lái)共設計建設了超過(guò)70家展覽館、博物館、紀念館項目，題材內容涵蓋了地方歷史、革命記憶、民風(fēng)民俗、企業(yè)文化、現代科技等，擁有包括政府宣傳機構、文物保護單位、旅游單位以及大型企業(yè)等各類(lèi)客戶(hù)。

唐是文化主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品分類(lèi)分析：報告期內，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自展覽設計施工和文化創(chuàng )意設計2個(gè)方面，其中，展覽設計施工實(shí)現營(yíng)業(yè)821.31萬(wàn)元，占本期營(yíng)業(yè)收入的99.15%，文化創(chuàng )意設計收入7萬(wàn)元，占本期營(yíng)業(yè)收入0.85%，整體營(yíng)收同比減少40.48%。本期收入減少的主要原因是：晉中烈士紀念館項目（金額為345.15萬(wàn)元）、 黎城縣紅色記憶博物館項目（金額為346.81萬(wàn)元）、皇城村思想教育展館項目（金額為98.6萬(wàn)元）、霍州署文化布展項目（金額為45萬(wàn)元），以上項目因對方不具備開(kāi)工條件，而產(chǎn)生延誤或者尚未完工影響金額合計為835.56萬(wàn)元。

報告期內，唐是文化前5名客主要集中在山西省內的客戶(hù)，其中山西高平神農炎帝文化旅游開(kāi)發(fā)項目主體館項目占本年度銷(xiāo)售的72.44%，對項目明顯形成了較強的依賴(lài)性。就上文中提到的未完成或延誤項目來(lái)看，也存在明顯的依賴(lài)大客戶(hù)的情況。

同時(shí)據報告披露：2017年，唐是文化力爭銷(xiāo)售收入達到2000萬(wàn)元；加大對項目中控系統、多媒體技術(shù)、動(dòng)態(tài)平面技術(shù)、數字展品在展覽中的應用，使展覽由“實(shí)體”向“數字”方向轉換，拓展數字化展覽技術(shù)應用。

另外，值得關(guān)注的是，中喜會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對唐是文化2016年度財務(wù)報表出具帶強調事項段的保留意見(jiàn)的審計報告，保留意見(jiàn)事項：2016年12月31日唐是文化其他應收款中有198.99萬(wàn)元應收款項，因對獲取的部分審計證據的信息的可靠性存在疑慮，無(wú)法判斷相關(guān)業(yè)務(wù)性質(zhì)，以及是否構成關(guān)聯(lián)方資金占用。強調事項：唐是文化2016年度營(yíng)業(yè)收入為828.31萬(wàn)元，同比上年下滑40.48%；雖然凈利潤為17.26萬(wàn)元，但扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-166.21萬(wàn)元，利潤主要依賴(lài)政府補助；同時(shí)在2016年12月31日唐是文化存在較大金額的短期借款、應付賬款、應付職工薪酬及應交稅費金額尚未支付，且期末貨幣資金余額7.28萬(wàn)元，不足以支持公司日常營(yíng)運資金的支付，營(yíng)運資金嚴重不足，唐是文化持續經(jīng)營(yíng)能力存在重大的不確定性。

* 本文作者梁國慶，執惠分析師（WeChat：liangzi2015）。歡迎交流！

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